CDB ou LCI/LCA? Compare com o IR descontado
"CDB 110% do CDI" parece maior que "LCI 95% do CDI" — mas o CDB paga imposto de renda e a LCI não. Este comparador faz a conta que o gerente não faz: a do valor líquido.
CDB
LCI / LCA
Simulação com CDI constante no período e capitalização composta, sem IOF (prazo acima de 30 dias) e sem taxas de custódia. O CDI usado como referência (14,4% a.a.) era o vigente em junho de 2026 (fonte: B3) — edite o campo com o valor atual antes de decidir. LCI e LCA costumam ter carência: o dinheiro fica preso por um prazo mínimo. Isenção de IR para pessoa física conforme regra vigente.
A régua certa: o CDB equivalente
Como a LCI é isenta de IR, cada 1% do CDI dela "vale mais" que 1% do CDI de um CDB. A conversão é o chamado gross-up: divida a taxa da LCI por (1 − alíquota do IR).
Exemplo rápido em números
LCI de 90% do CDI, prazo de 2 anos (IR do CDB seria 17,5%):
90% ÷ (1 − 0,175) = ~109% do CDI. Ou seja: essa LCI empata com um CDB de 109% do CDI. Um CDB de 105%? Perde. Um de 115%? Ganha.
❌ Mito
"LCI é isenta, então sempre rende mais que CDB."
✓ Verdade
Depende das taxas e do prazo. Em prazos longos o IR do CDB cai para 15%, e um CDB com % alto do CDI pode ganhar de uma LCI com % baixo. A conta líquida decide — não o rótulo.
O que mais pesar na escolha
- Liquidez: LCI/LCA têm carência (o dinheiro fica preso). CDB de liquidez diária resgata na hora — para reserva de emergência, isso importa mais que a taxa.
- Prazo e IR: quanto mais tempo, menor a alíquota do CDB (22,5% até 6 meses → 15% acima de 2 anos).
- Garantia: os dois contam com a proteção do FGC até os limites vigentes — entenda no artigo sobre o FGC.
- Seu perfil: antes do produto, vem o objetivo. Prazo do investimento tem que casar com o prazo do seu plano.
9,35% líquido ganha de 9,0% líquido. A comparação certa é sempre depois do imposto — é só isso que chega no seu bolso.